Facebookin Osakeoptioita. Neuvosto New Työntekijöille

Facebookin työntekijät ovat nyt 5,2 miljardia enemmän rikkaampia. Se on päivä, jolloin jotkut Facebook-työntekijät ovat odottaneet vuosia: paperin varallisuudella on nyt virallinen raha-arvo, joka on 5,2 miljardia euroa. Ennen tätä viikkoa nämä työntekijät olivat rikkaita vain paperilla. Tämä johtui siitä, että Facebook käytti erityistä pääomakorvausta, jota kutsuttiin rajoitetuiksi yksiköiksi, jotka tulevat todellisiksi, kaupankäynnin kohteiksi vasta likviditeettitapahtuman jälkeen - tässä tapauksessa Facebookissa 18. toukokuuta IPO. Facebookissa (FB) nykyiset ja aiemmat työntekijät ovat noin 225 miljoonaa ns. RSU: ää. Ne muunnetaan virallisesti torstaina, keskiviikkoisin klo 23.23. Osakkeet jäävät lukittuna muutaman päivän ajan. Maanantaina 29. lokakuuta omistajat voivat käydä rahaa myymällä ne osakemarkkinoilla. Yhdistämällä RSU: t ja muut varastot ja vaihtoehdot, jotka ovat myös avattuna, yhteensä 234 miljoonaa osaketta tullaan vastaamaan myyntiin tuona päivänä. Työntekijöiden RSU: n arvo on noin 5,2 miljardia euroa keskipäivän päätöskurssiin perustuen. Sen pienemmät kuin he olisivat voineet odottaa aiemmin vuonna, koska Facebook-osakkeet ovat laskeneet toukokuusta lähtien. Facebookin osakekanta kasvoi yli 19 keskiviikkona, kun yhtiön yhtiöt ansaitsivat yön edellisen kerran. Se oli suurin yhden päivän voitto, koska Facebooks May IPO. Wall Street vastasi hyvin Facebookin kasvavaan myynninedistämistoimiin ja pyrkiessään kaupallistamaan kasvavaan mobiilikäyttäjiinsä. Facebookin työntekijät ottavat kotiin jokaisen pennin varastokuljetuksen. Heidän täytyy maksaa Uncle Sam ensin. Toisin kuin optio-oikeudet, jotka perinteisesti sisältävät lakkohintaa, jolla vastaanottajat voivat ostaa osakkeita, rajoitetut kantaliikkeet myönnetään suoraan työntekijöille nollakustannuksin. IRS: n verot lasketaan tavallisiksi tuloiksi niiden täysimääräisenä markkina-arvona päivästä, jona ne liitetään. Työnantajien on pidätettävä verot, kun he asettuvat RSU: t. Monille Facebookissa - joiden tuulet voivat helposti päästä miljoonille - tämä tarkoittaa verojen maksamista ylärajan verokannasta. Thats 35 tänä vuonna liittovaltion veroista. Kaliforniassa, jossa useimmat Facebook-työntekijät elävät, veloittaa ylimääräisen 10,3 veron yksittäisistä tuloista yli miljoona. Facebook sanoo, että verokannat ovat keskimäärin noin 45, joten se aikoo pidätellä 101 miljoonan työntekijänsä 225 miljoonasta osakkeesta laskun kattamiseksi. Sen sijaan, että nämä osakkeet myydään avoimilla markkinoilla, Facebook tarttuu niihin ja laskeutuu omiin käteisvaroihinsa ja luottolimiitteihinsä maksamaan arviolta lähes 2,3 miljardin euron verolaskelman. Leikkaus toimii pääasiassa varaston takaisinostoon ja pienentää Facebookin jäljellä olevien osakkeiden määrää. Facebookin rank-and-file-työntekijöille maanantaina on ensimmäinen mahdollisuus, jonka on useimmiten joutunut myymään joitakin osakeomistuksistaan ​​ja kääntämään paperivaransa todelliseksi käteiseksi. Jos useat heistä päättävät myydä välittömästi, varastossa voi olla pudota. Eli mitä tapahtui elokuussa. Osakkeet laskivat 6 päivänä, jolloin jotkut Facebookin sijoittajat ja aikaisimmat johtajat olivat ensimmäistä kertaa voineet myydä osakkeitaan. Korjaus: Tämän tarinan aikaisempi versio on väärin lueteltu Facebookissa keskiviikkona, joka päättyi osakkeen hintaan 19,50. Tarina on korjattu koko ajan. CNNMoney (New York) Ensimmäinen julkaistu 24. lokakuuta 2012: 16:11 ETFacebook: 1 000 uutta miljonääriä Tarttuva huhu ennen Facebookin julkista tarjousta koskevaa hakemusta oli se, että yritysrekisterii IPO luo miljoonarilisiä yön yli. Nykyisellä suunnitelmalla nostaa 5 miljardia kantaliiketoimintansa suurimpaan internet-IPO-historiaan työntekijöille, joille oli myönnetty optio-oikeuksia Facebookissa, kun heitä palkattiin, on varmasti paljon hyötyä. Daily Mail ilmoitti, että yhtiöllä on yli tuhat työntekijää, jotka tulevat miljonääreiksi yrityksen julkistamisen jälkeen, anonyymien entisten Facebook-rekrytoijien kommenttien perusteella. On selvää, että Facebooks IPO lisää huomattavasti sen hallituksen jäsenten ja ylimmän johdon rikkautta, jotka ovat jo miljonäärejä tai miljardöörejä pääjohtaja Mark Zuckerbergin tapauksessa. Mutta vastaus on todellakin, että on mahdotonta tietää, kuinka monta yritystä 3000 työntekijää näkee heidän henkilökohtaisen rikkautensa osuma, joka halusi seitsemännen numeron tuntematta mitä kompensaatiopaketteja, jotka Facebook on antanut sen sijoitus-ja tiedoston työntekijöille. Kysymys - ja vastauspaikka Quoralla on yksi anonyymi juliste, joka kertoo, että monet Facebookin uusimmat työntekijät maksetaan tunneittain eikä heillä ole optioita lukuun ottamatta korkeatasoisia palkansaajia tai niitä, joiden yhtiöt hankkivat Facebookin. Toinen postia käsittelevä Adam Oliveri, joka tutkii IPO-markkinoita, sanoi, että hän uskoo, että monet työntekijät ovat jo miljonäärejä nykyisten korvauspakettiensa perusteella. Yli Wall Street Journalissa. rikkaus bloggaaja Robert Frank käsitteli kysymystä postitse ennen IPO: ta ja sai samanlaiset johtopäätökset, jotka perustuivat Facebookin korvauspakettien uutisraportteihin. Ja Frank huomaa, vaikka voisimme spekuloida siitä, tuleeko kukaan äskettäin tehdyistä miljonääreistä kukoistaa, kun yritys tekee debyyttinsä, ei ole mitään, joka kertoo, mikä hinta Facebook-osakkeelle on, kun he voivat myydä osakkeitaan todennäköisesti keskellä 2013. Suuruus ei rajoitu Facebookin työntekijöihin ja johtajiin. Yksi hallituksen jäsenistä, Post Co: n puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Donald E. Graham, sanoi lausunnossaan, että lopulta hän jättää hallituksen lahjoittaa osakkeita kahdelle tai kolmelle DC-koulutukseen liittyvälle hyväntekeväisyysjärjestölle, jotka Ive tukivat vuosien varrella . Näin pieni osa Facebookin menestyksestä jaetaan pienituloisten opiskelijoiden kanssa Washingtonissa, Grahamsin lausunto kertoo. Lausumassa korostettiin, että Grahamilla, joka omistaa 1 miljoonan rajoitetun kantaliikenteen yksikön, ei voi myydä mitään osakkeita, kunhan hän on edelleen Facebook-johtaja. Salkku Kompensointi Facebookissa: Mikä Facebookin SEC-ilmoittautumisilmoitus paljastaa Facebookin suunnitellessa julkisuutta ensi kuussa, sen S-1 rekisteröintilausuntoa kannattaa tutustua yksityiskohtiin omista varastosuunnitelmistaan ​​ja eräistä verotuksellisista seikoista, joita yritys ja sen työntekijät kohtaavat (muuten kuin ilmeinen seikka, että he ovat erittäin rikkaita ja saavat näin ollen parhaat verot ja rahoitusneuvojat). Seuraavassa on muutamia tidbits, jotka voidaan kerätä SEC arkistoida julkisuutta. Vaihda RSU: iin Tax Bill Due Facebook sai aluksi osakepalkkiot työntekijöilleen varhaisten päiviensa aikana, mutta siirtyi lähes kokonaan rajoitettuihin osakkeisiin vuonna 2007. Facebookin myöntämä RSU ennen 1. tammikuuta 2011 on kahden ehdon jälkeen: yhtiölle ja likviditeettitapahtumaan, kuten IPO (ks. sivu 48). Tämän päivämäärän jälkeen tehdyillä avustuksilla ei ole tätä likviditeettitilaa, koska ne ovat yli neljä tai viisi vuotta (ks. Sivu 60). Olemme nähneet tämän kaksiosainen ansaintaedellytyksen muissa suurissa pre-IPO-yhtiöissä. Vesting tapahtuu kuuden kuukauden kuluttua Facebookin IPO: sta. Tuolloin työntekijät ovat veronalaisia ​​tuloja näistä pre-IPO RSUs tavanomaisen tulotason. (Vertailun vuoksi työntekijöillä, joilla oli optio-oikeuksia ennen siirtymistä RSU: eihin, suurin osa varojen arvonnoususta verotetaan myyntivoittojen perusteella olettaen, että he käyttävät niitä yli vuosi sitten.) Yhtiö odottaa, että monet sen RSU: n työntekijöistä näkevät 45 prosenttia niiden hallussa pidettävien osakkeiden arvosta (ks. S. 56). Facebook aikoo nettouttaa osakkeita oikeuden syntymiseen, sen sijaan että työntekijät jäisivät myymään osakkeita veloistaan. Jotta saataisiin aikaan ennakonpidätysvelvoitteiden täyttämiseksi tarvittava raha ja siirrettäisiin varat IRS: lle, yhtiö aikoo myydä varastoa lähellä maksupäivää noin summana, joka vastaa suurin piirtein sitä, että sen osuuksien määrä, (katso sivu 21). Mark Zuckerbergin osakepohjainen optio-oikeus Vuonna 2005 Mark Zuckerberg, toimitusjohtaja ja Facebookin perustaja, sai epäkelvottomia optio-oikeuksia hankkimaan 120 miljoonaa Facebook-luokan B-osaketta (äänioikeus) (ks. S. 113). Kaikki on annettu, ja optio-oikeuden on määrä päättyä 7. marraskuuta 2015. Kun hänelle on myönnetty 6 senttiä osakkeelta ja Facebookin yli 100 miljardin arvosta, hänen on maksettava valtava määrä veroja. Osa verokohteista, joita hänellä on, käsitellään Liittovaltion verotuksen kehitysblogissa. Yrityksen verovähennysoikeusammattitulot Yhtiön verovähennys työntekijöiden tuloista sekä RSU: n että NQSO: n harjoittamisesta voi tuottaa veronpalautuksen, joka on enintään 500 miljoonaa vuoden 2013 ensimmäisten kuuden kuukauden aikana (ks. Sivu 63). Tämä herätti huomion kun senaattori Carl Levin ehdotti jälleen lakiehdotuksensa rajoittaakseen yhtiöveron vähennystä varastokorvaukselle. Tämän artikkelin mukaan Washington Postissa. jotkut analyytikot laskevat, että säästöt säästämisestä osakekorvauksesta Facebookissa saattavat olla paljon suurempia kuin yhtiön rekisteröintitodistuksessa mainitut luvut. (Arvioiden mukaan 7,5 miljardin euron vähennykset laskevat 3 miljardiin liittovaltion ja valtion verosäästöihin.) Facebookin S-1 - rekisteröintilausunnon tarkistuksen 4 mukaan Facebook sai maaliskuun 31 päivään 2012 mennessä 2,381 miljardia tunnistamatonta osakekorvausta tuloslaskelmassa, 2,39 miljardilla eurolla ja 62 milj. eurolla rajoitetuille osakkeille ja optioille (ks. tarkistuksen 4 sivu 53). Vuoden 2011 ennen vuoden 2011 ensimmäisiä käyttöoikeuspalveluja, jotka täyttivät palveluntarpeen ensimmäisen saamisen laukaisun 31. maaliskuuta 2012 tai sen jälkeen, Facebook tunnistaa 965 miljoonan euron kulun, kun se julkistetaan IPO: n alussa (ks. Sivu 53) verojen määrä on 640 miljoonaa euroa (ks. tarkistuksen 4 sivulla 37). Ovatko optio-oikeudet suotuisammat Vaihto rajoitettujen osakkeiden antamiseen optio-oikeuksien sijasta on saattanut olla parempi yritykselle monestakin syystä, mukaan lukien mahdollisuudet minimoida osakkeen laimentaminen ja helpottamalla sitä, että niillä on vähemmän IPO-monimiljoonaa työntekijöitä säilyttää ja motivoida (hyvin, vähennettynä 10100 miljoonan voiton kanssa). Riippuen RSU: n avustusten suuruudesta suhteessa aiemmin tehtyihin optio-oikeuksiin Facebookissa, peruslaskenta osoittaa, että kun osakekurssi vahvistui, RSU: n työntekijät istuisivat paljon suuremmilla voitoilla, jos he olisivat saaneet optio-oikeuksia. Esimerkki: Riippumatta siitä, käyttävätkö työntekijät aiemmin tai myöhemmin IPO: n jälkeen, seuraava esimerkki osoittaa niiden voittojen potentiaalisen suuruuden optio-oikeuksien saamisesta rajoitetun kannan sijasta (ennalta ja jälkikäteen tehdyt laskelmat ovat helppoja tehdä myStockOptions-työkalujen avulla ). Tätä esimerkkiä varten käytetään 6 sentin hintatietoja optioille, jotka Mr. Zuckerberg sai vuonna 2005 (muut työntekijät olisivat saaneet tuolloin samaan hintaan myönnettyjä avustuksia, jos nämä eivät ole diskontattuja optio-oikeuksia). Oletetaan, että Facebook sai neljä kertaa niin monta optio-oikeutta kuin RSU: t (todellinen suhde on saattanut olla paljon suurempi). Kun Facebook-osakkeen nykyinen arvo on 30,89 (ks. Tarkistuksen 4 sivua 77), verovaikutus ennen veroja esitetään seuraavasti: Nykyinen voittoerä vuonna 2005 tehtyjen 400 000 optio-oikeuksien antamisesta (0,06 toteutushinta): 12,332 miljoonaa (400 000 x 30,89 0,06) 100 000 RSU: n avustus: 3,089 miljoonaa Blogi Inside Facebook kysyy myös, olisivatko Facebookin työntekijät olleet parempia vaihtoehtoja ainakin verotusnäkökulmasta. Vaikka työntekijät olisivat voineet käyttää osakkeita aikaisemmin, kun leviäminen oli vähäistä ja aloittaisi aikaisemman myyntivoiton alkamisajankohdasta, heidän olisi pitänyt joutua myös hankkimaan käteistä varaston pitämiseksi samalla, kun riski siitä, että likviditeettitapahtuma ei tapahtunut. Kun otetaan huomioon Facebookin työntekijöiden suuret verolaskut, samoin kuin paljon suuremman ylöspäin, he olisivat voineet ymmärtää, olisivatko he saaneet optio-oikeuksia RSU: n sijaan, mietitkö, aikovatko muut pre-IPO-yritykset harkita uudelleen, myöntävätkö optio-oikeudet uudelleen. Jotkut yksityiset yritykset käyttävät erityisiä optio-oikeuksia, jotka mahdollistavat välittömän harjoituksen. minkä jälkeen vastaanotettu varastokokonaisuus kohdistuu oikeuden syntymiseen. Yksi syy tämäntyyppisen vaihtoehdon myöntämiseen on antaa työntekijöiden aloittaa pääomaa myyntivoitto aikaisemmin ja antaa heille mahdollisuus päättää, milloin he haluavat maksaa veroja (eli aikaisin, jos optiot myönnetään vain vähän tai ei lainkaan) tai myöhemmin, jos työntekijät ovat varmoja, että varastossa lopulta on todellista arvoa). Lisätietoja Facebook-osakkeiden korvauksista on 29.10. Blogimerkinnämme lopettamisen lopettamisesta. Kommenttisi ei voitu lähettää. Virhe tyyppi: Kommenttisi on tallennettu. Huomautuksia valvoo ja niitä ei näytetä ennen kuin tekijä hyväksyy. Lähetä uusi kommentti Syötetyt kirjaimet ja numerot eivät vastaa kuvaa. Yritä uudelleen. Viimeisenä vaiheena ennen kommentin lähettämistä anna alla olevassa kuvassa näkyvät kirjaimet ja numerot. Tämä estää automaattiset ohjelmat lähettämästä kommentteja. Vaikea lukea tätä kuvaa Katso vaihtoehto. Lähetä kommentti Kommentit ovat maltillisia, ja ne näkyvät vasta, kun kirjailija on hyväksynyt ne. (URL-osoitteet ovat automaattisesti linkitettyjä.) (Nimi ja sähköpostiosoite ovat pakollisia. Sähköpostiosoitetta ei näytetä komennolla.) Nimi tarvitsee kommentoidaksesi Kirjoita voimassa oleva sähköpostiosoiteEx-Facebook-työntekijä optio-oikeuksilla: Heres mikä tuntuu Watching The Stock Tank Facebooks - varastot putosivat uudelle tasolle tänään. ja se on nyt kaupankäynti noin 22. Tämä on tuskallista katsella nykyisiä Facebook-työntekijöitä, joilla on runsaasti varallisuutta yhtiöön, mutta useimmat heistä eivät puhu siitä. Onneksi entinen Facebook-työntekijä, joka näyttää myös omistavansa paljon Facebook-osakkeita, on avannut Quoralle sen, miltä tuntuu. Kuten ehkä odottaa, tunne on sekoitus turhautumista Wall Streetin sijoittajien kanssa, jotka eivät ymmärrä Facebookin pitkän aikavälin strategiaa ja tilannetta rauhallisuudesta, koska siellä ei ole paljon, mitä voit tehdä asialle. Heres hänen täydellinen vastauksensa: Olen entinen työntekijä, enkä voi sanoa, mitä työntekijä tuntee, joten tämä ei todellakaan ole vastaus, jota etsit. Mutta vain hauskaa, nämä ovat tunteita, jotka olen tuntenut eniten näistä ensimmäisistä pari kuukautta IPO: sta. Kuvittelin, että osa tästä voisi olla resonanssi nykyisen työntekijän kanssa. Turhautuminen markkinoiden kanssa. Facebook on aina ollut pitkän aikavälin painopiste, eikä mikään, joka vaikuttaisi merkittävästi sen pitkän aikavälin menestykseen, on muuttunut merkittävästi viimeisten 6-12 kuukauden aikana. Osakekursseja koskeva oikaisu oli tarpeen ja odotettu IPO-hypeen ja käsittelyn jälkeen. Mutta hinnan volatiliteetin taso ei ole järkevää, kun otetaan huomioon yhtiön pitkäaikainen strategia ja se, mitä on tapahtunut kentällä ja koko median maisemassa. Olisi hienoa, jos ihmiset jäähdyttivät ja katselivat vuosittain neljänneksen (tai viikon tai päivän) sijasta tai pitäisivät ainakin hetken ymmärtää, miten yritys toimii ennen ostamistaan. Optimismi. Minusta tuntuu siltä varma, että Facebookin varhaiskasvatus lopulta on merkityksetöntä pitkällä aikavälillä. Facebookilla on edelleen oikea strategia, paljon lahjakkaita ihmisiä, paljon rahaa, paljon käyttäjiä, kaiken kaikkiaan hyödyllisiä tuotteita ja lähes kaikki resurssit, jotka sen on kehitettävä erittäin kannattavaan liiketoimintaan. Olen hyvä, mitä Facebook aikoo tehdä seuraavan viiden vuoden aikana ja sen jälkeen. Serenity. Kuten voidaan odottaa, paljon henkilökohtaista omaisuuttamme on sidottu Facebookiin. Viime kädessä tämä on siunaus, jota en koskaan voinut kuvitella, kun aloin työskennellä siellä. En voi valvoa, mitä tapahtuu osakekurssiin, varsinkin kun en enää toimi siellä (vaikka vaikka olisinkin, en voi kuvitella, että minulla olisi paljon enemmän valtuuksia). Minulla ei ole paljon liikkumiskykyä, ennen kuin entisen työntekijän irtikytkeminen nostaa, joten olen mukana matkalle, mutta se soi. Ex-Facebook-työntekijä, jolla on optio-oikeuksia: Heres Mikä tuntuu kuin varastosäiliö